12月电视面板涨价箭在弦上：成本飙升叠加产能收缩能否撬动价格中枢
面板厂商9月集体发出的调价函悬而未决两个月后，市场终于等来了明确信号——12月，55至85英寸中大尺寸电视面板有望迎来1至2美元的小幅提价。这一轮价格调整并非需求回暖驱动，而是原材料成本持续攀升与面板厂主动控产双重作用的结果。
涨价函落地为何拖了两个月
今年9月中旬，TCL华星、京东方、惠科三大面板巨头几乎同步向下游客户发出调价通知。惠科股份（001399.SZ）在9月接待机构调研时坦言，IC、PCB、MLCC等元器件价格涨幅较大，成本压力会沿产业链向下游传导；京东方A（000725.SZ）也在10月投资者交流中确认，已就部分产品价格与客户展开沟通。
然而涨价函发出后，11月各尺寸电视面板价格依然与上月持平，并未真正落地。CINNO Research高级分析师王菁指出，核心原因在于需求端并不配合——当前终端需求走弱，仅凭成本上涨难以直接把价格推高。面板厂必须配合产能端的调控才有可能实现调价。
据CINNO Research调研数据，当前高世代产线平均稼动率约80%，低世代产线不足70%，两类产线较今年三季度均回落约5个百分点。王菁表示，受四季度终端需求走弱影响，面板厂主动实施控产策略，大尺寸面板依托按需排产，供需维持弱平衡状态。
成本端压力从何而来
TCL科技（000100.SZ）集团高级副总裁、TCL华星首席执行官赵军将此轮涨价定性为"成本推动的价格修复"。他告诉财联社记者，面板原材料近期出现较大面积涨价，基板厂商已提出四季度涨价，而PCB、IC和被动元器件的部分产能被AI需求挤占，供应减少，成本上涨速度加快。
Omdia近期报告印证了这一判断。报告显示，自2026年二季度以来，显示组件厂商陆续上调报价，PCB、时序控制器、显示驱动IC、偏光片等关键组件均在涨价，背后推手包括AI需求引发的供应竞争、半导体封测产能有限以及原油价格上涨。以10.5代线生产的65英寸电视面板为例，其现金成本2026年预计同比上涨4%，2027年预计再涨6.6%。
赵军透露，今年前三季度TCL华星整体材料成本上涨幅度较大，叠加汇率因素，提价是为释放一部分成本压力，股票配资平台属于不得已之举。
12月调价窗口为何在此时打开
尽管面板厂在控产，但12月仍被视为涨价落地的关键时点。王菁分析，品牌方在经历双11、黑五大促消耗库存后，12月可能出现尾单补货及明年新品的前置备货需求，叠加季度结算窗口，对面板厂的议价形成支撑。从报价到落地存在时间差，12月大尺寸面板的涨价预期，本质上是此前涨价函调价诉求的延续。
不过品牌方的承受能力仍然有限。王菁指出，今年四季度TV需求未见明显回暖，国内市场三季度TV零售量额双降，四季度大概率难有强增量驱动；品牌渠道库存处于中等偏高水位，备货节奏以按需滚动下单为主，难以出现大规模前置追单。海外方面，北美市场需求相对稳健，叠加黑五促销带动品牌滚动补单，有望部分对冲国内压力。
供给收缩与2027年展望
展望明年，赵军判断以电视为主的市场需求总量可能小幅下降，但平均尺寸仍在增长，出货面积会有微增，结构上将出现分化。他预计2027年全球显示面板出货面积增长约1%，北美市场1000美元以上高端电视出货量预计增长约9%。
需求偏弱的背景下，供给端变化成为价格支撑的关键变量。赵军提到，中国台湾部分面板厂正在出售工厂或转向新应用领域，供给会有所减少。最具标志性的事件是10月29日，友达宣布将一座7.5代厂和一座5代厂出售给台积电。TCL科技在11月2日投资者活动中表示，据第三方机构测算，友达7.5代产线约占全球电视面板出货量的2%至3%，有望于2027年上半年退出。TCL科技由此预计，2027年行业供需关系进一步趋紧，面板价格中枢有望上行。
王菁也持类似判断，预计2027年一季度电视终端需求有望伴随品牌春季备货阶段性回暖，而面板厂计划在2月春节窗口期安排产线岁修并持续控产，大尺寸面板供需大概率维持紧平衡格局。
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